Estou de volta!
E agora para explicar para os desentendidos o que está acontecendo nos EUA, o assunto mais comentado nos noticiários dos últimos dias, em linguagem simples e fácil.
Vamos imaginar que vivemos num planeta com a economia mundial estável. As pessoas ganhando seus salários e gastando com imóveis, carros, bens de consumo, etc. Consideremos também que a inflação mundial encontra-se em um nível baixíssimo, quase zero. Nesse cenário equilibrado, boa parte dos governos reduzem suas taxas de juros, o que acaba transformando seus países em terrenos pouco férteis para se investir. Os banqueiros param de emprestar dinheiro para você porque não compensa receber, por exemplo, apenas 1% ao ano como taxa de juros. Isso vinha acontecendo há anos atrás e os investidores pensaram assim:
- "Ah, vamos botar nosso dinheiro no mercado hipotecário americano, ele tem uma taxa de juros maior que a média do mundo e poderemos ganhar mais dinheiro".
O mercado hipotecário americano tem algumas variantes e uma delas é o subprime. Nesse tipo de hipoteca, se você tem uma casa e nenhum tostão no bolso - apenas o teu salário - você propõe ao banco que te pague o valor de tua casa à vista em troca de prestações mensais com juros. Imagine que você chega para o banqueiro e diz:
- "Minha casa vale 300 mil dólares, você me paga esse valor agora que eu prometo lhe pagar em prestações pequenas com juros de 8% ao ano. Se eu não pagar você fica com a minha casa".
O negócio é vantajoso pra todo mundo! O cliente recebe uma boa grana à vista e paga um pouco por mês ao banco. O banco ganha, com os juros em longo prazo, um valor muito maior do que ele te emprestou na hora. Incrivelmente, no subprime, os americanos não precisavam comprovar renda - diferente do que acontece no Brasil.
Então, um investidor chinês - que queria ganhar mais do que 1% no seu país - foi até o banco americano que fazia hipotecas e negociou a compra das dívidas. Ele comprou a dívida que você tinha com o banco e o banco pagaria ao chinês o valor com um juro de 6% ao ano. O banco americano aceitou e disse pro cliente americano:
- "Olha, um chinês comprou sua dívida. Você tem crédito livre."
O americano ficou feliz e foi em outro banco e hipotecou a casa novamente. Recebeu mais dinheiro à vista e prometeu pagar ao segundo banco as prestações com juros. Enquanto isso, um investidor italiano - que também queria ganhar mais do que 1% no seu país - comprou a dívida do chinês (que devia ao primeiro banco) com juros de 3% ao ano.
Tempos depois, o americano recebeu a informação do segundo banco de que seu crédito estava liberado novamente pois um australiano comprou a dívida dele. E, enquanto isso, um inglês comprou a dívida do australiano. O que o americano fez? Hipotecou a casa novamente nos bancos X, Y e Z.
Como não é necessário comprovar renda para fazer esse tipo de crédito, milhões de americanos fizeram várias hipotecas subprime ao mesmo tempo. Atraídos pelos juros altos, vários investidores do mundo inteiro compraram as dívidas dos bancos. E outros investidores compraram desses investidores, que compraram de outros…
Num dia qualquer, o americano recebeu pelo correio vários boletos de pagamento de hipotecas de bancos diferentes. Só que ele só tinha renda pra pagar um só, pois ele gastou todo o dinheiro que recebeu dos bancos. O que aconteceu?
O americano foi ao primeiro banco e disse:
- "Eu não vou poder te pagar".
O banco foi ao investidor chinês e disse:
- "Eu não vou poder te pagar porque meu cliente não me pagou".
E o chinês disse pro italiano:
- "Eu não vou poder te pagar porque o banco não me pagou".
O italiano falou o mesmo pro inglês, que falou pro sul-africano, que falou pro árabe. O americano foi aos outros bancos declarou o mesmo que tinha falado ao primeiro; os bancos falaram a mesma coisa para os que tinham comprado suas dívidas. Isso aconteceu aos milhões de americanos que não tiveram como pagar suas hipotecas.
Conforme ditava o contrato da hipoteca, todos os bancos falaram para o americano:
- "Ok, se você não vai me pagar, me dá sua casa que a gente vai vender e ficar com o valor dela".
Porém, era uma casa de 300 mil dólares para pagar uma dívida de 8 bancos e 32 investidores. Milhões de americanos tiveram suas casas vendidas ao mesmo tempo, o que fez o valor delas cairem drasticamente. Por exemplo, o que valia 300 mil agora não vale nem 100 mil e ainda tem 8 bancos disputando pra ver quem vai vendê-la primeiro.
Resumo da ópera: o americano voltou para o aluguel ou para a casa dos pais, os bancos faliram porque não conseguiram recuperar o valor das dívidas - já que a alta oferta de imóveis barateou os preços - e os investidores tiveram prejuízo. Para cobrir seus prejuízos, retiraram dinheiro de outros mercados em que investiam, incluindo o Brasil. Essa ação fez a bolsa de valores cair, afetando investidores locais que nada tinham a ver com isso e obrigou os preços ao consumidor a serem reajustados para cobrir prejuízos dos investidores locais. Pronto, finalmente a crise chegou até você!
Quem já assistiu ao filme "Efeito Borboleta" conhece a teoria que está por trás disso tudo. E, além do mais, agora você pode entender porque, aqui no Brasil, as financeiras emprestam pouco dinheiro para quem não pode comprovar renda, e mais dinheiro para quem pode comprovar.
No Brasil, os bancos e investidores nacionais não compraram os títulos hipotecários americanos porque aqui existe um título mais atrativo e rentável: os títulos públicos federais. Com isso, a crise não chegou com tanta força aqui como chegou em outros países. O impacto foi sentido basicamente apenas na BOVESPA, com a saída do capital estrangeiro. Com a ajuda financeira do governo americano aos seus bancos, alguns deles deverão ter suas dívidas compradas pelo contribuinte americano, que não está nada satisfeito com toda essa história.
